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上证50股指期货 关于上证50和中证500股指期货

栏目:黄金股票编辑:shixisheng1时间:2018-02-22 04:10:27

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     小伙伴们还对上周五的券商股集体暴动有印象吧?许多人都说,这跟上证50股指期货和中证500股指期货要在4月16日挂牌交易有关,这到底有没有关系呢?话题哥也不知道,但话题哥知道这对中国资本市场来说,的确是一件大事儿。

     中证500指数介绍:样本空间内股票扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。

     从定义可以看出,沪深300和中证500是绝对没有重合的个股。总的来说沪深300的市值明显高于中证500的个股,但它们之间还是有重叠的部分。如下图,蓝色的是沪深300的个股,红色的是中证500的个股。更确切地说,中证500主要是总市值中等偏上的个股群。


不同行业在中证500中总市值的占比

    不同行业中证500总市值占该行业总市值的比例:银行股都不在中证500中,占比最高的是养殖业(58.27%),家用轻工(43.54%),物流(41.77%)。

    中证500总市值的前30名

    中证500行业分类+股票列表

    接下来问题就来了,上证50股指期货和中证500股指期货挂牌交易对市场有啥影响呢?球友@骑行夜幕的统计客 对这个问题进行了细致的分析。

    【问题一】:股指期货的推出对股市有何影响?
    答:股指期货是股市中更具前瞻性流动性更充分价值发现金融工具。期货对应的是现货,就是到期才需交付,故比现货价格更具前瞻性。股指期货作为一个整体,能有效避免个股在做多做空时流动性不足的问题。

    【问题二】:A股历史上第一支沪深300股指期货推出后,对市场产生了怎样的影响?
    答:看图,沪深300股指期2010年4月16日推出后,沪深300指数短期(两个半月)由3300点跌至2500点,下跌25%;中期(两年半时间)最低跌至2000点,下跌40%!

散户可能不明白,机构可是全记得!$上证指数(SH000001)$     $深证成指(SZ399001)$    
    【问题三】:上证50和中证500与沪深300有何不同?
     答:还是看图,上证50囊括A股在上交所挂牌的50家巨无霸公司,其公司完全是沪深300的子集。而中证500的500家公司则与沪深300完全不同。其市值规模偏小(35-550亿),中位数市值129亿更是不及沪深300的最小市值158亿。也就是中证500中有近300家公司的市值规模都比沪深300要小。


    【问题四】中证500股指期货将如何影响$中小板指(SZ399005)$     、$创业板指(SZ399006)$     ?
    答:好消息是尽管中证500的市值覆盖向下延伸范围广,但其对中小板创业板的渗透还不广。500只成分股中主板中小盘股有356只,而中小板和创业板分别只有133和11只(说几只热门的吧,就不码很多了,$东方财富(SZ300059)$     $万达信息(SZ300168)$     $卫宁软件(SZ300253)$     $宋城演艺(SZ300144)$     )。其数量仅占746只中小盘股票的15%,460只创业板股票的2.5%。市值占中小板的23.5%(1.71/7.25万亿),创业板的7%(0.233/3.41万亿)。其实原本沪深300中也有43只中小板股和10只创业板股。其总市值分别为1.67万亿和0.311万亿。
    但沪深300成分股总市值为30万亿。中小板和创业板股票加起来也仅占不到7%,而中证500成分股总市值为7万亿。中小板和创业板股票总计占比接近30%
所以,中证500股指期货提供了一揽子做空中小板创业板更接近、但远不是最有力的工具。

    【问题五】中证500股指期货推出后对创业板后市走势的判断?

    又是一个大涨的上午,话题哥祝各位数钱开心

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